KBVS: Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT với mức giá mục tiêu 71.000 đồng/CP
FPT hiện tại đang giao dịch ở mức PE 2017 là 10.2x và PE 2018 là 9.3x, khá hấp dẫn đối với vị thế đầu ngành công nghệ viễn thông với triển vọng phát triển ổn định.
Chúng tôi khuyến nghị mua với giá mục tiêu 71.000 đồng/cổ phiếu trong thời hạn 6 tháng –12 tháng tới dựa vào một số yếu tố, cụ thể 2 mảng kinh doanh chính là mảng công nghệ và mảng viễn thông tiếp tục tăng trưởng tích cực, dự phóng lần lượt đạt 12% và 14%.
Bên cạnh đó, biên lợi nhuận gộp được cải thiện trong năm 2018 do đã thoái vốn khỏi mảng Retail và mảng Trading vốn là mảng đem lại doanh thu lớn nhưng biên lợi nhuận gộp thấp. Bên cạnh đó, các dự án quang hóa đã khấu hao hết cũng góp phần cải thiện biên lợi nhuận gộp.
Ngoài ra, FPT trả cổ tức đều đặn, mỗi năm trùng bình khoảng 20% tương đương lợi suất cổ tức 4%/năm và trong năm 2018, SCIC sẽ thoái 5.96% vốn tại FPT sẽ là động lực tăng giá trong ngắn hạn.
