FPTS: Khuyến nghị theo dõi CSV
Công ty CTCP Hóa chất cơ bản miền Nam (CSV – sàn HOSSE) là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực hóa chất công nghiệp, là nguyên liệu đầu vào cho một số ngành công nghiệp như: thực phẩm, phân bón, giặt tẩy, xử lý nước…
Vị thế Công ty tương đối lớn với thị phần 25-30% đối với một số hóa chất cơ bản, tuy nhiên một số sản phẩm của Công ty có giá thành tương đối cao nên khả năng cạnh tranh đối với các sản phẩm nhập khẩu từ Trung Quốc và Hàn Quốc chưa nổi trội. Thêm vào đó, vướng mắc trong tiến độ di dời các nhà máy ảnh hưởng lớn kế hoạch mở rộng sản xuất đối với một số hóa chất có nhu cầu lớn của Công ty.
Trong năm 2015, chúng tôi dự phóng Công ty sẽ đạt 1.440 tỷ đồng doanh thu thuần và 120 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng với mức EPS(F) là 2.700 VNĐ/cp so với mức P/E trung bình của các công ty hoạt động trong lĩnh vực hóa chất khu vực là 7,3 lần, chúng tôi đưa ra khuyến nghị THEO DÕI với CSV với giá mục tiêu 19.700 đồng/cp.
