FPTS: Khuyến nghị mua vào SVC
CTCP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn (SVC – sàn HOSE) cho biết, tổng doanh thu 9 tháng đạt được là 5.417 tỷ đồng đạt 77% kế hoạch năm và tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế đạt 59,4 tỷ đồng, đạt 91% kế hoạch năm và tăng 12,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, riêng mảng phân phối ô tô đạt 4.953 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trước tình hình tiêu thụ xe ô tô tăng trưởng tốt của toàn thị trường hiện nay (sản lượng tiêu thụ 9 tháng đầu năm 2014 tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái) cùng với đó là xu hướng nhập khẩu xe ô tô tăng nhanh nhờ vào lộ trình giảm thuế nhập khẩu ô tô nguyên chiếc (CBU), mảng kinh doanh phân phối ô tô sẽ hết sức sôi động trong thời gian tới. Là doanh nghiệp phân phối ô tô và cung cấp dịch vụ sửa chữa ô tô hàng đầu tại Việt Nam, hoạt động kinh doanh của Savico hứa hẹn sẽ đạt tăng trưởng cao trong năm nay và các năm sau. Cụ thể lợi nhuận trước thuế năm 2014 ước đạt khoảng 100 tỷ đồng (tăng 17% so với năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế năm 2015 ước tính đạt 134-160 tỷ đồng (tăng 37-60% so với 2014). EPS 2014 dự kiến đạt 1.872 đồng/cp, EPS 2015 ước đạt 2.602 đ. Giá mục tiêu cuối năm nay và 12 tháng tới theo phương pháp PE lần lượt là 18.000 đ và 22.700 đ, cao hơn 9,1% và 37,6% so với giá thị trường ngày 14/11/2014 (16.500 đ/cp). Chúng tôi khuyến nghị MUA với mục tiêu đầu tư trung – dài hạn.
