FPTS: Khuyến nghị mua vào SHP
Chúng tôi kỳ vọng mức giá khoảng 17.800VND và đưa ra khuyến nghị MUA dài hạn cho mã cổ phiếu này.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao trong năm nay là một điểm nhấn đầu tư cho SHP. Ngoài ra, với thế mạnh về địa hình và điều kiện thủy văn, chúng tôi kỳ vọng mức ổn định về sản lượng và doanh thu trong các năm sau đó. Chi phí lãi vay sẽ giảm dần theo từng năm sẽ giúp tăng dần lợi nhuận của SHP trong các năm tiếp theo. EPS ước tính khoảng 2.289 VND trong năm 2014 được kỳ vọng được giữ ở mức này và sẽ tăng chậm đều trong các năm tiếp theo. Sử dụng phương pháp so sánh P/E, chúng tôi kỳ vọng mức giá khoảng 17.800VND (sau khi đã chiết khấu rủi ro thanh khoản) và đưa ra khuyến nghị MUA dài hạn cho mã cổ phiếu này.
