FPTS: Khuyến nghị mua vào SFI
SAFI là nhà cung cấp dịch vụ logistics và đại lý vận tải đa phương thức trên 20 năm tại thị trường Việt Nam, đồng thời là một trong những doanh nghiệp đầu ngành. Trong 9 tháng đầu năm 2014, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế hợp nhất của SFI lần lượt là 459.19 tỷ đồng (+39% so với cùng kỳ năm ngoái) và 43.94 tỷ đồng (+91% so với cùng kỳ năm ngoái). Ước tính cả năm 2014, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế hợp nhất dự phóng của SFI lần lượt là 614.41 tỷ đồng (+34.0% so với năm ngoái) và 54.91 tỷ đồng (+82.7% so với năm ngoái), EPS forward 2014 là 5,300 đồng/cp. Tuy nhiên nếu loại bỏ khoản lợi nhuận được chia từ liên doanh Yusen Logisitics, lợi nhuận sau thuế của SFI còn lại khoảng 34 tỷ đồng tương ứng với EPS từ hoạt động kinh doanh chính là 3,400 đồng/cp. Với P/E trung bình của các công ty tương đương trong ngành là 8.24x, ước tính mức giá hợp lý của SFI là 28,000 đồng/cp, thấp hơn 2.44% so với mức giá hiện tại là 28,700 đồng/cp. Vì vậy, khuyến nghị THEO DÕI cổ phiếu SFI trong hiện tại.
