FPTS: Khuyến nghị mua FPT
CTCP FPT (FPT – sàn HOSE) là tập đoàn công nghệ thông tin – Viễn thông hàng đầu tại Việt Nam, doanh thu thuần năm 2013 đạt 27.028 tỷ đồng, tăng 9,89%yoy, lợi nhuận sau thuế đạt 2.065 tỷ đồng, tăng 4%yoy. Trong năm, FPT đạt doanh thu mảng xuất khẩu phần mềm vượt ngưỡng 100 triệu USD, và là doanh nghiệp Việt Nam đầu tiên lọt vào top 100 nhà cung cấp dịch vụ gia công toàn cầu của IAOP. Bên cạnh đó, FPT tiếp tục mở rộng hạ tầng với việc hoàn thiện mạch B tuyến đường trục Bắc – Nam, mở rộng vùng phủ ra 54 tỉnh thành cả nước; nhận được giấy phép cung cấp dịch vụ truyền hình trả tiền. Cũng trong năm 2013, FPT đã chính thức trở thành nhà phân phối chính hãng của Iphone và mở rộng mạng lưới bán lẻ lên 100 cửa hàng vào cuối năm 2013 (tăng 100% so với cuối năm 2012).
Năm 2014, công ty đặt mục tiêu thực hiện chiến lược Toàn cầu hóa (mục tiêu doanh thu 2016 từ thị trường nước ngoài tăng lên 340 triệu USD từ mốc 100 triệu USD hiện tại) và M&A. Trong đó, để phục vụ chiến lược toàn cầu hóa, FPT đã và đang thực hiện đào tạo nguồn nhân lực không chỉ trong nước mà còn gửi đi đào tạo tại Nhật Bản. Công ty cũng dự kiến sẽ dành 50 triệu USD cho hoạt động M&A trong năm 2014, Singapore, Mỹ và Nhật Bản là những thị trường được FPT tích cực tìm kiếm cơ hội.
Quan điểm đầu tư: Chúng tôi khuyến nghị MUA với cổ phiếu FPT. Với kế hoạch lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ mục tiêu đạt 1.775 tỷ đồng, tăng 10,4% so với năm 2013, PE = 12x tham khảo các công ty công nghệ thông tin trong khu vực, thì giá hợp lý trên một cổ phiếu FPT sẽ là 77.611 đồng/cp. FPT là cổ phiếu phù hợp với nhà đầu tư dài hạn.
