FPTS: Khuyến nghị mua cổ phiếu VSC

Chúng tôi tiến hành định giá lần đầu cổ phiếu VSC – Công ty cổ phần container Việt Nam, niêm yết trên sàn HSX.

Chúng tôi ước tính doanh thu trong năm 2017 của VSC đạt khoảng 1.266 tỷ đồng (tăng trưởng 17% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ước đạt 390 tỷ đồng (tăng trưởng 44% so với năm trước) tương ứng với mức EPS 6.681 đồng/cp.

Bằng cách sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền và phương pháp định giá so sánh PE, chúng tôi xác định giá trị nội tại một cổ phiếu VSC trong vòng 12 tháng tới là 72.000 đồng/cp, cao hơn 18% so với mức giá hiện tại. Chúng tôi khuyến nghị MUA cho mục tiêu dài hạn.