FPTS: Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG

Theo dự phóng FPTS, doanh thu năm 2017 của CTCP Tập đoàn Thép Hòa Phát (mã HPG) có thể đạt 42.500 tỷ đồng (tăng 27% so với năm trước), tương đương 105% kế hoạch. Tăng trưởng chủ yếu đến từ việc Khu liên hiệp Hải Dương sẽ được huy động hết công suất trong cả năm, thay vì chỉ 9 tháng như năm 2016.

Tỷ suất lợi nhuận gộp dự đoán sẽ giảm từ mức 26% năm 2016 xuống còn 24% cho năm 2017 do biến động giá nguyên vật liệu đầu vào. Lợi nhuận sau thuế ước tính sẽ đạt 7.200 tỷ, vượt 20% so với kế hoạch, tương đương với EPS năm 2017 sẽ vào khoảng 4.750 đồng/cp (đã pha loãng với số cổ phiếu phát hành thêm tỷ lệ 10:2).

Theo đó, chúng tôi cập nhật kết quả định giá và khuyến nghị các nhà đầu tư nên duy trì trạng thái MUA đối với cổ phiếu HPG với mức giá mục tiêu 37.300 đồng/cp.