BVSC: PE của RDP sau pha loãng dự kiến 8,75x
PE forward của RDP với mức giá 26.800 ngày 21/1/2016 sau pha loãng dự kiến là 8,75 lần.
Với sự thay đổi trong cơ cấu sở hữu, dự án xây dựng nhà máy mới và kế hoạch hợp tác với đối tác nước ngoài đẩy mạnh xuất khẩu, CTCP Nhựa Rạng Đông (mã RDP) có tiềm năng cao tăng trưởng doanh thu trong các năm tới.
Bên cạnh đó, thông báo thoái vốn của SCIC tại một số doanh nghiệp nhựa mở ra kỳ vọng mở room ngành này, giá của cổ phiếu này đã tăng mạnh đến 80% so với thời điểm đầu năm 2015 đạt mức 26.800 ngày 21/1/2016. P/E 2015 trước phát hành mới ước đạt khoảng 7x lần.
Tuy nhiên chúng tôi lưu ý nhà đầu tư về rủi ro pha loãng đối với cổ phiếu RDP. Cụ thể, chương trình ESOP 2015 phát hành 2,442 triệu cổ phiếu và phát hành mới 4,715 triệu cổ phiếu (trường hợp phát hành thành công 100% số lượng cổ phiếu). Qua đó, nâng số lượng cổ phiếu của RDP sau pha loãng lên đến 22,849 triệu cổ phiếu.
Với dự báo lợi nhuận 2016 của RDP, PE forward của RDP với mức giá 26.800 ngày 21/1/2016 sau pha loãng dự kiến là 8,75x lần.
