BVSC: PE của HSG và NKG ở mức khá rẻ

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : sắt thép

Download : baocaocapnhatdntonma_HSSL.pdf

P/E forward của HSG & NKG hiện đang ở mức khá rẻ, lần lượt 6,56x và 5,01x. Do vậy, các nhà đầu tư có thể kỳ vọng trong ngắn hạn khi doanh nghiệp công bố báo cáo tài chính quý.

HSG không chia sẻ lợi nhuận quý IV niên độ tài chính 2014-2015. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng công ty có thể đạt mức lợi nhuận 630 tỷ lợi nhuận sau thuế trong niên độ 2014-2015.

Lãnh đạo NKG cho biết, lợi nhuận sau thuế trong tháng 7 và 8 đạt khoảng 40 tỷ đồng, xấp xỉ gần bằng cả quý II. Ngoài ra, lợi nhuận tăng còn do NKG có một số đơn hàng xuất khẩu đã chốt giá trước 2 tháng (tại thời điểm giá CRC khoảng 420 USD/tấn). Trong khi giá CRC cuối quý giảm về khoảng 360 USD/tấn.

Lợi nhuận trong tháng 9 có thể không cao bằng tháng 7 và 8 do giá bán giảm. Chúng tôi ước tính lợi nhuận tháng 9 chỉ bằng 1/2 của hai tháng trước đó, khoảng 10 tỷ. Lũy kế quý III/2015, NKG có thể đạt 50 tỷ lợi nhuận sau thuế. Một mức khá ấn tượng.

Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế niên độ 2014-2015 của HSG vào khoảng 630 tỷ, EPS khoảng 6.250 đồng/cổ phần, tương đương P/E ~ 6,56x, mức khá thấp. Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của NKG năm 2015 vào khoảng 140 tỷ, tương đương EPS khoảng 2.637 đồng/cổ phần, P/E ~ 5,01x, khá hấp dẫn.