BVSC: Kỳ vọng cổ phiếu ITA sẽ tích cực trong thời gian tới

CTCP Đầu tư và Công nghiệp Tân Tạo (mã ITA) là một trong những doanh nghiệp hạ tầng khu công nghiệp hàng đầu Việt Nam. Trong thời gian các năm vừa qua, ITA thực hiện tăng vốn khá mạnh, chủ yếu thông qua phát hành riêng lẻ cho cổ đông hiện hữu và các đơn vị thuộc tập đoàn Tân Tạo. Quy mô vốn liên tục tăng giúp cho ITA tích lũy được quỹ đất sạch khá lớn tại khu vực Tân Đức (Long An), Tân Tạo (Tp HCM) và Kiên Lương (Kiên Giang). Tuy nhiên do lợi nhuận của công ty các năm vừa qua không tăng trưởng tương ứng, dẫn tới việc giá cổ phiếu ITA đi xuống trong thời gian vừa qua.

Trong năm 2016, ITA dự kiến tiếp tục tăng vốn thêm 1.000 tỷ thông qua phát hành riêng lẻ, đồng thời công ty cũng đặt ra kế hoạch kinh doanh khá tham vọng với doanh thu 1,172 tỷ và lợi nhuận sau thuế 385 tỷ, tăng trưởng 183%. Kết thúc quý I/2016, ITA mới đạt 93 tỷ doanh thu và 17 tỷ lợi nhuận sau thuế.

Tuy nhiên, BVSC kỳ vọng ITA sẽ đạt được kết quả kinh doanh khả quan trong năm 2016, dựa trên các cơ sở sau: (1) hoạt động kinh doanh khu công nghiệp duy trì khả quan; (2) tái cơ cấu các khoản vay ngân hàng; (3) bán dự án tại Phú Quốc; (4) bắt đầu khai thác dự án E.City Tân Đức.

Với thị giá 4.400 đồng/CP, cổ tức 2015 và 2016 đạt 5%, hoạt động kinh doanh dự báo có nhiều chuyển biến, lợi nhuận dự kiến tăng trưởng khá nhờ tiết giảm chi phí tài chính BVSC kì vọng giá cổ phiếu ITA có thể diễn biến tích cực trong thời gian tới. Tuy nhiên rủi ro pha loãng của ITA vẫn khá lớn do hoạt động phát hành thêm