BVSC: Khuyến nghị trung lập đối với VSC

VSC là một doanh nghiệp hoạt động ổn định với tình hình tài chính tốt, khỏe mạnh. Thêm vào đó, dự án cảng mới ở khu vực Đình Vũ cũng hứa hẹn nhiều cơ hội tăng trưởng cho VSC trong tương lai xa (3-4 năm). Trong ngắn hạn, 2 kho CFS mới đi vào hoạt động cũng sẽ góp phần cho tăng trưởng lợi nhuận của VSC trong năm 2014. Với mức giá 53.500 đồng/cổ phần hiện tại, VSC đang được giao dịch với P/E và P/B tương ứng là 7,16 và 1,95, tương đương so với mức trung bình ngành cảng biển. Mức giá hiện tại cũng đang xấp xỉ với mức giá kỳ vọng của chúng tôi là 55.511 đồng/cp. Tuy nhiên chúng tôi kỳ vọng ở tương lai dài hơn của VSC khi dự án cảng Đình Vũ được đưa vào hoạt động sẽ tạo ra sự tăng trưởng đột biến cho VSC. Khuyến nghị NEUTRAL đối với VSC.