BVSC: Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu TDH
Với kết quả kinh doanh giả định vượt khoảng 15%, lợi nhuận sau thuế của CTCP Phát triển nhà Thủ Đức (mã TDH) cho năm 2017 là 150 tỷ, tăng trưởng 38,9% so với năm trước. Theo đó, EPS 2017 ước đạt 1.838 đồng/cp.
Tại giá thị trường ngày 25/10, cổ phiếu TDH đang giao dịch tại mức PE là 7,8 lần là tương đối thấp so với ngành và doanh nghiệp khác trong ngành. Mặc dù vậy, giá cổ phiếu hiện tại phần nào phản ánh kết quả tích cực của năm 2017 cũng như kết quả kinh doanh quý IV sẽ không có sự đột biến.
Do đó, các nhà đầu tư quan tâm giá cổ phiếu TDH nên tiếp tục quan sát thêm. Nếu giá cổ phiếu điều chỉnh về mức 12.500 – 13.000 đồng/cp tương đương PE forward 2017 về mức 7 lần, nhà đầu tư có thể xem xét tích lũy đối với cổ phiếu TDH.
Vì vậy, chúng tôi tạm thời đánh giá trung lập với cổ phiếu TDH trong ngắn hạn.
