BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với VHC
Khuyến nghị đối với cổ phiếu VHC là OUTPERFORM với giá mục tiêu 47.472 đồng/CP.
So với dự báo trước đây chúng tôi đã nâng kỳ vọng vào triển vọng tương lai của Vĩnh Hoàn sau khi Công ty đầu tư mua lại nhà máy vạn Đức Tiền Giang. Công ty Vạn Đức Tiền Giang có quy trình sản xuất và chất lượng sản phẩm tương đương với Vĩnh Hoàn hiện nay, đã đầu tư vùng nuôi và đầu ra ổn định do đó có thêm Vạn Đức Tiền Giang sẽ nhanh chóng bù đắp phần lợi nhuận sụt giảm do chuyển nhượng VinhHoanFeed. Với tình
hình đầu ra khả quan, cùng các kế hoạch tăng thêm quy mô sản xuất và việc nhà máy Collagen đi vào hoạt động, chúng tôi đánh giá VHC sẽ tăng trưởng rất tốt từ năm 2015.
Từ điều chỉnh dự báo doanh thu và lợi nhuận của VHC chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu theo phương pháp FCFF là 47.472 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị đối với cổ phiếu VHC là OUTPERFORM.
