BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với TCO
Trong ngắn hạn 2014, với hiệu quả kinh doanh được duy trì ổn định nhờ lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực vận tải và kho bãi (chạy tuyến cố định, khối lượng khách hàng ổn định, hệ thống kho bãi lớn có ưu thế về khai quan xuất nhập khẩu,…) nên CTCP Vận tải Đa phương thức Duyên hải (TCO – sàn HOSE) sẽ hoàn thành kế hoạch doanh thu - lợi nhuận của năm 2014.
Từ năm 2015 trở đi, kho DC đi vào hoạt động sẽ hứa hẹn mang lại cơ hội phát triển lớn cho TCO trong lĩnh vực kinh doanh kho bãi khi kho DC của TCO là kho DC đầu tiên tại khu vực Hải Phòng, có nhiều ưu điểm hơn so với kho CFS. Hiện cổ phiếu TCO đang được giao dịch tại mức giá 13.300 đồng, tương đương với mức P/E khá hấp dẫn, khoảng 7,88x. Mức giá hiện tại cũng thấp hơn mức giá kỳ vọng dài hạn theo mô hình chiết khấu dòng tiền chúng tôi ước tính là 19.900 đồng/cổ phần. Do đó chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu TCO.
