BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với MAC
Giai đoạn 2011-2014, CTCP Cung ứng và Dịch vụ Kỹ thuật Hàng hải (mã MAC) đã dần vượt qua giai đoạn khó khăn do dư âm của khủng hoảng ngành công nghiệp đóng tàu mang lại bằng việc dần dịch chuyển hoạt động kinh doanh từ sửa chữa đóng tàu sang sửa chữa container và lắp đặt thiết bị treo. Năm 2015 sẽ tiếp tục là một năm hứa hẹn nhiều tích cực trong kết quả kinh doanh của MAC như năm 2014 khi doanh thu hoạt động chính có thể giữ được đà tăng trưởng gần 30%, quản lý chi phí tốt hơn, không phải trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi cũng như nguồn cổ tức ổn định chủ yếu từ CTCP Vận tài và Xếp dỡ Hải An. Trên cơ sở đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu MAC với giá mục tiêu 18.700 đồng/cổ phần, cao hơn 57% so với mức giá đóng cửa ngày 02/07/2015.
Nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng với lợi nhuận năm 2015 được chúng tôi dự báo cao gấp 3,63 lần so với năm 2014, cổ phiếu MAC đang được giao dịch với mức P/E 8,68 lần, là mức có thể chấp nhận được. Ngoài ra, nếu MAC thực hiện kế hoạch thoái vốn khỏi HAH vào cuối năm 2015, thu về khoản lợi nhuận tài chính 29,32 tỷ đồng, EPS 2015 của MAC sẽ đạt 3,462 đồng/cổ phần, tương ứng với mức P/E trailing 3,44 lần, là mức khá hấp dẫn để đầu tư.
