BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu VSC

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Vận tải biển

Download : baocaocapnhatvsc_HNUA.pdf

Với động lực tăng trưởng mạnh mẽ đến từ cảng mới VIP Green và triển vọng ngành tích cực, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu VSC với mức giá kỳ vọng 75.500 đồng/cổ phần.

Dự báo quý II/2016, Cảng VIP Green bắt đầu có lãi giúp CTCP Tập đoàn Container Việt Nam (mã VSC) ghi nhận doanh thu 259 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế 79,3 tỷ đồng, tăng 1,3%, trong đó VIP Green đóng góp 20 tỷ lợi nhuận.

Năm 2016, chúng tôi dự báo VSC sẽ đạt doanh thu 1.190 tỷ đồng, tăng trưởng 28%; lợi nhuận sau thuế 294 tỷ đồng, tăng trưởng 6%. VIP Green sẽ bù đắp được phần lợi nhuận đột biến từ container lạnh của năm 2015.

Triển vọng 2017, VIP Green có thể đạt công suất tôi đa 500.000 TEU trong năm 2017. Tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu trong khi chi tài chính bắt đầu giảm khiến lợi nhuận tăng trưởng vượt trội, giúp VSC đạt 1.430 tỷ doanh thu và 383 tỷ lợi nhuận sau thuế vào năm 2017.