BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu DRC
Trong đợt cập nhật lần này, chúng tôi điều chỉnh giảm 10% giá mục tiêu của cổ phiếu DRC của CTCP Cao su Đà Nẵng còn 33.700 đồng/cp, bắt nguồn từ việc điều chỉnh giảm dự báo năm 2017 do giá cao su đưa vào sản xuất trong quý II cao hơn, sản lượng Bias tăng trưởng thấp hơn và giá bán tăng ít hơn kỳ vọng.
Tuy nhiên, do giá DRC đã giảm mạnh hơn 20% phản ánh thông tin kết quả kinh doanh quý II xấu nên mức sinh lời dự kiến là 30,6% - chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho dài hạn và vẫn đánh giá cao câu chuyện về mở rộng công suất, đẩy mạnh xuất khẩu và cải tiến chất lượng lốp Radial tại thị trường nội địa.
Về ngắn hạn, xét trên dự phóng kết quả kinh doanh 2017-2018, chúng tôi đề ra giá mục tiêu là 29.000 đồng/cp và nhà đầu tư có thể xem xét tích luỹ ở vùng giá 24-26.000 đồng/cp. Cuối cùng, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc rủi ro biến động giá cao su tự nhiên và cạnh tranh với sản phẩm Trung Quốc.
