BVSC: Khuyến nghị tích cực cổ phiếu HVT
Với việc đưa nhà máy mới đi vào hoạt động, chúng tôi kỳ vọng Công ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì (mã HVT) sẽ có tăng trưởng tốt hơn, đồng biên lợi nhuận cũng sẽ cải thiện trong thời gian tới khi dây chuyền đã đi vào hoạt động ổn định. Mức tăng trưởng LNST của HVT trong năm 2016 và 2017 chúng tôi ước tính lần lượt ở mức 45% và 46,2%.
Mức giá hiện tại của HVT tương đương với P/E forward 2017 là 5,06 lần, tương đối hấp dẫn. Với nhu cầu rất lớn của thị trường cùng sự phát triển mạnh của các ngành công nghiệp như dệt, nhuộm, giấy, thực phẩm, xử lý nước,.. chúng tôi cho rằng mảng sản phẩm chính của HVT là Xút - Clo còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.
Cùng với đó, HVT có lịch sử chi trả cổ tức khá ổn định và hấp dẫn với mức 15%/VĐL. Do vậy, chúng tôi khuyến nghi OUTPERFORM đối với cổ phiếu HVT, mức giá kỳ vọng là 25.053 đồng/cổ phần.
