BVSC: Khuyến nghị tích cực cổ phiếu DHG

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Dược phẩm

Download : baocaocapnhatdhg_IVGS.pdf

Trước hết, nền tảng vững chắc của CTCP Dược Hậu Giang (mã DHG) xây dựng nhiều năm qua đang phát huy hiệu quả, giúp doanh nghiệp tăng trưởng tốt trong thời gian tới. DHG có thế mạnh rất lớn với kênh phân phối có độ phủ sâu rộng, đồng thời đội ngũ bán hàng và marketing có năng lực, được xây dựng trên hệ thống quản lý hiệu quả.

Công ty có thể tận dụng thế mạnh của mình để đẩy mạnh doanh thu các mặt hàng chủ lực, cũng như đưa các sản phẩm mới vào hệ thống. Lợi nhuận sau thuế dự báo tăng 2 con số liên tục trong 5 năm tới.

Điểm nhấn đầu tư thứ 2 là với mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2017 dự báo ở mức 22%, PE 2017 chỉ ở mức 11,8 lần, khá thấp với vị thế là doanh nghiệp dược dẫn dầu ngành, tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận tốt.

Theo phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền DHG được định giá ở mức 134.900 đồng/cp và BVSC đã đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu này.