BVSC: Khuyến nghị OUTPERFORM đối với NFC
Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu NFC, với giá mục tiêu 31.500 VNĐ/cổ phần.
NFC: Khuyến nghị OUTPERFORM
(CTCK bảo Việt – BVSC)
Khuyến nghị. Năm 2014, NFC đặt kế hoạch khá thận trọng khoảng 690 tỷ doanh thu và 41,6 tỷ lợi nhuận sau thuế, tương đương EPS khoảng 3.967 VNĐ/cổ phần. Chúng tôi ước tính P/E trung bình của ngành phân bón dự báo trong năm 2014 dựa trên cơ sở dự báo kết quả kinh doanh của DPM và LAS (2 doanh nghiệp sản xuất có tính chất tương đồng với NFC và có vốn hóa lớn nhất trong ngành), ở mức 7,93 lần. Với mức giá chào sàn ngày 3/3 của NFC là 21.000 VNĐ/cổ phần, tương ứng P/E forward 2014 là 5,3 lần, khá thấp so với trung bình ngành. Do đó chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu NFC, với giá mục tiêu 31.500 VNĐ/cổ phần.
