BVSC: Khuyến nghị OUTPERFORM đối với CSM

Với việc tâm lý thị trường bất ổn trong những phiên gần đây, giá cổ phiếu CSM của CTCP Công nghiệp Cao su miền Nam đã giảm rất đáng kể, đạt 40.200 đồng/cp vào cuối phiên 28/4/2014. BVSC cho rằng đây là mức giá hấp dẫn đối với một cổ phiếu có cơ bản tốt và tiềm năng tăng trưởng lớn như CSM, chưa kể đến khả năng ghi nhận khoản lợi nhuận khác đột biến, ước khoảng 70 đồng, từ hoạt động chuyển nhượng bất động sản trong Q3 hoặc Q4 năm 2014. Như vậy lợi nhuận cả năm ước đạt 380 tỷ đồng, EPS 5.650 đồng/cổ phiếu và P/E dự phóng 7,1 lần. Do đó, chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với CSM với giá mục tiêu 53.200 đồng/cổ phiếu.