BVSC: Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu IMP

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Dược phẩm

Download : baocaocapnhatimp_XAIN.pdf

PE forward tính trên EPS dự báo 2016 lên đến 20,4 lần, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu IMP.

Có thể nhận thấy giá cổ phiếu IMP của CTCP Dược phẩm Imexpharm hiện tại đang phản ánh kỳ vọng tích cực từ việc nâng lên chuẩn EU-GMP của 2 nhà máy thuốc tiêm tại Bình Dương. Do đó, với giá cổ phiếu ngày 04/8/2016 là 49.000 đồng/cp thì PE forward tính trên EPS dự báo 2016 lên đến 20,4 lần.

Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ IMP vì một số kỳ vọng, cụ thể 2 nhà máy thuốc tiêm được nâng cấp lên chuẩn EU-GMP giúp công ty cạnh tranh tốt ở kênh ETC và lan tỏa sang kênh OTC từ đó doanh thu lợi nhuận tăng trưởng mạnh; bên cạnh đó, Công ty kỳ vọng từ 2 nhà máy chuẩn EU-GMP khác đang xây dựng ở Bình Dương và Hồ Chí Minh.

Một lý do khác là hiện đang có xu hướng các doanh nghiệp dược nước ngoài đang trở thành cổ đông chiến lược của các doanh nghiệp dược Việt Nam, IMP hiện khá hấp dẫn đối với các doanh nghiệp dược nước ngoài nhờ thế mạnh ở khâu sản xuất và cơ sở hạ tầng hiện đại.

Nếu có cơ hội tham gia làm cổ đông chiến lược của IMP thì các doanh nghiệp dược nước ngoài sẵn sàng trả giá cao hơn nhiều so với giá thị trường với kỳ vọng sẽ tăng cường hợp tác, từ đó giúp tăng hiệu quả khai thác các nhà máy của IMP.

Có thể nhận thấy giá cổ phiếu IMP của CTCP Dược phẩm Imexpharm hiện tại đang phản ánh kỳ vọng tích cực từ việc nâng lên chuẩn EU-GMP của 2 nhà máy thuốc tiêm tại Bình Dương. Do đó, với giá cổ phiếu ngày 04/8/2016 là 49.000 đồng/cp thì PE forward tính trên EPS dự báo 2016 lên đến 20,4 lần.

Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ IMP vì một số kỳ vọng, cụ thể 2 nhà máy thuốc tiêm được nâng cấp lên chuẩn EU-GMP giúp công ty cạnh tranh tốt ở kênh ETC và lan tỏa sang kênh OTC từ đó doanh thu lợi nhuận tăng trưởng mạnh; bên cạnh đó, Công ty kỳ vọng từ 2 nhà máy chuẩn EU-GMP khác đang xây dựng ở Bình Dương và Hồ Chí Minh.

Một lý do khác là hiện đang có xu hướng các doanh nghiệp dược nước ngoài đang trở thành cổ đông chiến lược của các doanh nghiệp dược Việt Nam, IMP hiện khá hấp dẫn đối với các doanh nghiệp dược nước ngoài nhờ thế mạnh ở khâu sản xuất và cơ sở hạ tầng hiện đại.

Nếu có cơ hội tham gia làm cổ đông chiến lược của IMP thì các doanh nghiệp dược nước ngoài sẵn sàng trả giá cao hơn nhiều so với giá thị trường với kỳ vọng sẽ tăng cường hợp tác, từ đó giúp tăng hiệu quả khai thác các nhà máy của IMP.