BVSC: Khuyến nghị mua cổ phiếu CTD
CTCP Xây dựng Coteccons (mã CTD) đã phát hành thành công để thu về 1.800 tỷ sẽ mang lại nhiều sự cơ hội cho CTD trong đàm phán với khách hàng cũng như gia tăng doanh thu thông qua M&A các công ty trong chuỗi giá trị.
Về mảng cơ sở hạ tầng, chúng tôi cho rằng đóng góp vào kết quả kinh doanh vẫn còn khiêm tốn trong năm 2017.
Điểm nhấn của CTD trong năm 2017 sẽ là các hợp đồng D&B (hợp đồng thiết kế và xây dựng), tổng thầu cho các dự án trung bình từ chủ đầu tư lớn như Vingroup, Viglacera, Nam Long… Sự chuyển dịch này sẽ giúp CTD giải quyết câu chuyện tăng trưởng đồng thời hạn chế rủi ro từ phân khúc khá và cao cấp.
Với dự báo về lợi nhuận 2017, cổ phiếu CTD đang giao dịch với PE forward 2017 là 8.4 lần, khá hấp dẫn. Do đó, các nhà đầu tư xem xét mua vào trong các nhịp điều chỉnh với mức giá kỳ vọng 235,000 – 240,000 đồng tương ứng với PE khoảng 10 lần.
