BVSC: Có thể xem xét mua vào NLG
Chúng tôi đánh giá lạc quan về triển vọng trong tương lai từ 3 – 4 năm tới của cổ phiếu CTCP Đầu tư Nam Long (NLG – sàn HOSE). Dòng sản phầm Ehome tiếp tục là động lực phát triển của NLG trong giai đoạn này. Các dự án Ehome do được đền bù từ trước và có giấy chứng nhận sử dụng đất nên lợi nhuận biên ròng mang lại vẫn duy trì ở mức hấp dẫn. Với tiến độ các dự án hiện tại, lợi nhuận sau thuế2014 ước đạt 110 tỷ đồng tăng 6 lần so với năm 2013. EPS Forward 2014 là 916 đồng/Cp và PE Forward là 21 lần. Mức P/E ở mức cao so với trung bình thị trường. Tuy nhiên, so sánh với các Công ty bất động sản khác cùng phân khúc như IJC, DIG, TDH hoặc KDH với P/E từ 18 – 25 lần, P/E của NLG vẫn đang ở mức phù hợp.
Trên cơ sở trên, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư yêu thích cổ phiếu cơ bản tốt, định hướng tăng trưởng vững chắc có thể xem xét cổ phiếu NLG. Điểm hạn chế của cổ phiếu NLG là thanh khoản thấp nên chưa thu hút được quan tâm nhà đầu tư cá nhân. Công ty đang nỗ lực cải thiện công tác quan hệ đầu tư từ năm 2014 và hi vọng sẽ sớm giải quyết hạn chế này.
