BVSC: Có thể xem xét mua vào DXG
Trong số những công ty bất động sản niêm yết, BVSC đánh giá DXG là số ít các doanh nghiệp có kế hoạch và định hướng phát triển rõ ràng trong 5 năm tới. So với công ty đối thủ, khả năng cảm nhận thị trường của DXG rất tốt do sở hữu hệ thống kinh doanh rộng trải dài các thành phố lớn. Theo đó, BVSC cho rằng chiến lược tích lũy quỹ đất mà công ty đang triển khai là định hướng phù hợp và cho thấy sự tự tin vào triển vọng của thị trường trong tương lai. Điều này mở ra một cơ hội tăng trường mạnh trong dài hạn cho DXG nếu thị trường phục hồi trở lại như kế hoạch.
Trong ngắn hạn, sự ấm lên của thị trường làm cho hoạt động kinh doanh của DXG ghi nhận kết quả tương đối tích cực. Công ty tự tin về khả năng hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm 2014. Theo đó, EPS 2014 khoảng 1,670 đồng và P/E 2014 là 9,3 lần. Cổ tức 10% bằng tiền hoặc cổ phiếu. Điểm hạn chế của DXG là tốc độ tăng vốn khá nhanh trong thời gian tới tạo ra áp lực pha loãng lên cổ phiếu. Mặc dù vậy, BVSC vẫn đánh giá DXG là cổ phiếu bất động sản tốt mà các nhà đầu tư nên quan tâm. Kế hoạch phát hành vào quý 4 ít nhiều sẽ có tác động lên giá cổ phiếu nên nhà đầu tư có thể xem xét tích lũy dần DXG khi thị trường có những nhịp điều chỉnh trong thời gian tới.
