BVSC: Cổ phiếu DXG bắt đầu trở nên hấp dẫn
BVSC cho rằng năm 2015 lợi nhuận của DXG sẽ có sự tăng trưởng tốt so với 2014. Hoạt động phát triển dự án bất động sản của Công ty được mở rộng rất nhanh với 3-4 dự án đang được đàm phán mua lại. Chính sự tăng trưởng nhanh trên làm cho nhu cầu vốn để tích lũy quỹ đất rất lớn. Dự kiến tháng 12, công ty sẽ phát hành 25.7 triệu cổ phiếu cho cổ đông chiến lược với giá 10,000 đồng/cp. Điều này ít nhiều làm cho áp lực pha loãng giá cổ phiếu trong ngắn hạn gia tăng khi giá phát hành chiết khấu 30% so với giá trị thị trường.
Với kết quả kinh doanh 2014 dự kiến là 135 tỷ lợi nhuận sau thuế, tương đương ESP là 1,800 đồng. BVSC cho rằng P/E phù hợp với cổ phiếu DXG khoảng 9–10 lần, tương đương với mức giá 17,000 – 18,000 đồng/cp. Tại mức giá thị trường hiện nay là 14,000 VND/cp cho thấy cổ phiếu DXG bắt đầu trở nên hấp dẫn. Tuy nhiên, diễn biến thị trường chung đang tiêu cực, các nhà đầu tư nên chờ thêm 1 nhịp điều chỉnh để xem xét mua vào tại vùng giá 13,000~13,500 đồng, nhằm hạn chế rủi ro và gia tăng lợi nhuận kỳ vọng.
