BVSC: Chưa nhìn thấy động lực tăng trưởng hoạt động kinh doanh cốt lõi của ABT
FMC trở thành công ty liên kết của CTCP Xuất nhập khẩu Thủy sản Bến Tre (mã ABT) và sẽ làm tăng lợi nhuận khoảng 20 tỷ đồng trên mục lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết vào năm tới trên báo cáo hợp nhất của ABT. Tuy nhiên, ABT cũng sẽ giảm khoảng 11 tỷ đồng từ thu nhập từ hoạt động tài chính do giảm mạnh lượng tiền mặt.
Năm 2017, chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của ABT vào khoảng 35 tỷ đồng, tương ứng với EPS là 2.739 đồng/CP. Với mức giá đóng cửa ngày 08/12/2017 là 29.000 đồng/CP, mức P/E của cổ phiếu ABT là 10,58.
Năm 2018, công ty có thể sẽ tăng trưởng lợi nhuận trở lại nhờ lợi nhuận của công ty liên kết tuy nhiên chúng tôi chưa nhìn thấy động lực tăng trưởng hoạt động kinh doanh cốt lõi của ABT trong tương lai.
