BSC: Xem xét mua vào PNJ, giá mục tiêu 132.000 đồng/CP

Nguồn : BSC - CTCK BIDV

Ngành : Vàng bạc

Download : baocaocapnhatpnj_PRBE.pdf

CTCP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (mã PNJ) vừa công bố sơ bộ kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2017 khá ấn tượng. Doanh thu thuần PNJ đạt 5.475 tỷ đồng (tăng 39% so với cùng kỳ năm trước), hoàn thành 53% kế hoạch kinh doanh 2017. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 472,6 tỷ đồng (tăng trưởng 53,7%), hoàn thành 62.5% kế hoạch kinh doanh 2017.

Tính tới nửa đầu năm 2017, tổng số cửa hàng bán lẻ của PNJ đạt 237 cửa hàng.

BSC dự báo, doanh thu thuần 2017 của PNJ đạt 10.692 tỷ đồng, tăng 24,8% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 720 tỷ đồng, tăng 59,8%. EPS 2017 dự kiến 6.000 đồng.

Nhận định cổ phiếu PNJ: Từ giữa tháng 6 sau khi đạt vùng đỉnh mới 106.8, PNJ tiến hành nhịp điều chỉnh, hiện tại PNJ đang nằm trong vùng vận động đi ngang tích lũy.

PNJ hiện tại đang được hỗ trợ nhờ thông tin kết quả kinh doanh khá tích cực trong nửa đầu năm 2017. Chúng tôi cho rằng PNJ sẽ tiếp tục dao động tích lũy để tạo nền giá mới.

Vì vậy, khuyến nghị nhà đầu tư dài và trung hạn có thể xem xét tận dụng những nhịp điều chỉnh ở vùng giá tích lũy 95-97, giá kì vọng 115. Giá mục tiêu chúng tôi dự báo cho năm 2018 là 132.000 đồng/CP.