BSC: TRC sẽ vượt kế hoạch lợi nhuận năm 2016
CTCP Cao su Tây Ninh (TRC) là doanh nghiệp có năng suất thu hoạch đứng thứ 2 trong ngành cao su. Doanh nghiệp có lợi thế lớn nhờ cơ cấu vườn cây tối ưu, và cơ cấu sản phẩm cao cấp ít cạnh tranh. Tuy vậy, quy mô vườn cây của TRC còn thấp và triển vọng tăng trưởng sản lượng hạn chế.
Kết quả kinh doanh năm 2015 của TRC kém khả quan với việc ghi nhận doanh thu 362,9 tỷ đồng, giảm 28% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế54,8 tỷ đồng, giảm 59% so với năm trước.
Công ty đặt kế hoạch 2016 thận trọng với 338,5 tỷ đồng doanh thu, giảm 24% năm trước và 37,6 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, giảm 34,4% so với năm trước. Với mức trích lập quỹ khen thưởng phúc lợi 20%, kế hoạch đề ra tương ứng với EPS 2016 là 900 VND/cp. Công ty đặt kế hoạch cổ tức 10%, tương đương 110% EPS dự kiến.
BSC cho rằng TRC nhiều khả năng vượt chỉ tiêu lợi nhuận đề ra do (1) giá cao su trên thế giới đang cải thiện đáng kể nhờ giá dầu tăng và các biện pháp điều tiết nguồn cung, (2) Thu nhập từ hoạt động thanh lý cao su ước tính ở mức 40 tỷ đồng, từ 300 ha cao su, (3) TRC không còn chịu khoản đột biến trong chi trợ cấp nghỉ việc khoảng 18 tỷ đồng như 2015.
