BSC: PE của VHL dự phóng 6,83x, là mức tương đối hấp dẫn
CTCP Viglacera Hạ Long (mã VHL) chuyên sản xuất các sản phẩm gạch ngói gốm, với 3 sản phẩm chính: gạch xây, ngói và gạch lát (cotto và clinker).
Trong quý III, doanh thu đạt 447.96 tỷ đồng, tăng 13,1% so với cùng kỳ năm ngoái, biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ so với cùng kì, đạt 17,7% (biên gộp cùng kì là 20,7%) do giảm giá nhẹ trong mùa thấp điểm tháng 7 âm lịch. Lợi nhuận sau thuế trong quý đạt 28,3 tỷ đồng, tăng trưởng 6,8%.
Lũy kế 9 tháng năm 2016, doanh thu thuần đạt 1.320,5 tỷ đồng, tăng trưởng 18,02%; biên gộp là 20,7% (trong 9 tháng năm 2015 đạt 18.4%), Nguyên nhân là do (1) Sản xuất ổn định gạch Cotto tại dây chuyền Clinker số 1 (dây chuyền bắt đầu sản xuất từ tháng 5/2015); (2) Chuyển đổi tăng tỷ trọng sản phẩm có biên lợi nhuận cao (cotto, ngói). Lợi nhuận sau thuế 9 tháng đạt 85,7 tỷ đồng, tăng 13,7% so với cùng kỳ và hoàn thành 77,6% kế hoạch năm.
Ước tính trong cả năm 2016, lợi nhuận sau thuế của VHL ước đạt 117,4 tỷ đ, tương đương EPS F 2016 là 7.340 đồng/cp. Với giá đóng cửa ngày 2/11/2016 là 50.100 đồng/cp, P/E fw đạt 6,83x, mức tương đối hấp dẫn.
