BSC: PE của CAV dự phóng ở mức 12.5x
CTCP Dây Cáp điện Việt Nam cho biết, năm 2016 đạt doanh thu thuần 5.631 tỷ đồng (giảm 0,6% so với năm trước) và lợi nhuận trước thuế đạt 304,4 tỷ đồng (tăng 38,7% so với năm trước).
Năm 2017, Công ty đặt mục tiêu doanh thu 6.200 tỷ đồng (tăng trưởng 10,7%); lợi nhuận trước thuế kế hoạch 403 tỷ đồng (tăng trưởng 34%). Lợi nhuận cải thiện bằng các biện pháp cắt giảm chi phí, cùng với việc tăng giá bán từ đầu năm. Biên lợi nhuận gộp được đặt mục tiêu là 13,5%, tăng từ mức 9.8% của 2016. Cổ tức dự kiến duy trì ở mức 30% tiền mặt.
Với việc giá bán đã được điều chỉnh tăng 20% từ đầu 2017, và năng suất sản xuất sẽ tăng dần từ quý II/2016 cho khu vực miền Trung và miền Nam, chúng tôi cho rằng Cadivi có thể vượt kế hoạch doanh thu, kéo theo mức lợi nhuận cao hơn so với kế hoạch 2017. Nhà máy miền Bắc sẽ bắt đầu đóng góp tăng trưởng từ 2018, đảm bảo triển vọng dài hạn của doanh nghiệp.
Với kế hoạch kinh doanh đề ra, EPS 2017 của CAV ở mức 5,038 VND/cp. Tại ngày 23/3, cổ phiếu CAV đang được giao dịch ở mức giá 63.100 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward là 12.5x.
