BSC: Khuyến nghị nhà đầu tư mua vào SMC
CTCP Đầu tư Thương mại SMC (mã SMC) cho biết, doanh thu thuần 2016 đạt 9.441 tỷ đồng (giảm 6,03% so với năm trước). Tuy nhiên nhờ diễn biến thuận lợi của ngành thép, biên lợi nhuận gộp của SMC đạt tới 7,67%, tăng mạnh so với mức 1,44% của năm 2015. Lợi nhuận sau thuế 2016 đạt 368,47 tỷ đồng, EPS 2016 = 12.254 đồng/CP. ĐHCĐ thông qua chi trả cổ tức 2016 thêm 5%, tổng cộng cổ tức cho năm 2016 là 15% tiền mặt.
Năm 2017, do lo ngại về tình hình tăng trưởng của lĩnh vực bất động sản, xây dựng và biến động giá thép bất lợi trong 3 tháng đầu năm, SMC đặt kế hoạch tổng doanh thu cả năm đạt 10.550 tỷ đồng (tăng 11,7% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế thận trọng ở mức 150 tỷ đồng, giảm mạnh so với năm 2016. EPS 2017 = 5.073 đồng (giả định tỷ lệ trích quỹ khen thưởng phúc lợi tương đương 2016, khoảng 0,18% lợi nhuận sau thuế công ty mẹ). Cổ tức trong năm 2017 sẽ không thấp hơn 8%/năm.
Kết quả kinh doanh quý I/2017 tương đối khả quan nhờ đà tăng của ngành thép cuối năm 2016, lợi nhuận sau thuế quý I/2017 ước đạt khoảng 105 tỷ đồng (lợi nhuận sau thuế quý I/2016 là 59 tỷ đồng), sản lượng tiêu thụ đạt 257 nghìn tấn (tăng 4% so với cùng kỳ).
Nhận định cổ phiếu SMC đang có cơ hội thoát lên khỏi mặt bằng giá cũ trong những phiên tới đấy nếu có thêm sự hỗ trợ từ các tín hiệu kỹ thuật.
Vì vậy khuyến nghị nhà đầu tư tham gia tại vùng giá hợp lý 26. Kỳ vọng ngắn hạn SMC quay trở lại chinh phục vùng kháng cự 28. Thực hiện cắt lỗ ngay nếu SMC thoát xuống đường kênh giá nối các khu vực đáy lịch sử.
