BSC: Khuyến nghị nắm giữ VIC

Quan điểm đầu tư: Là tập đoàn đầu ngành về kinh doanh bất động sản và dịch vụ khách sạn, du lịch, giải trí. Quỹ đất lớn và sở hữu các dự án cao cấp tại các khu đất vàng, tỉ lệ tiêu thụ bất động sản để bán cũng như tỉ lệ lấp đầy tại các trung tâm thương mại cao. Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu VIC với giá kỳ vọng là 73.000 đồng.

Báo cáo sử dụng phương pháp P/E để định giá cổ phiếu VIC:

Do VIC là doanh nghiệp bất động sản đầu ngành với doanh thu, lợi nhuận sau thuế cũng như các chỉ tiêu về khả năng sinh lời vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành nên chúng tôi lựa chọn các công ty bất động sản trong khu vực thị trường mới nổi châu Á-Thái Bình Dương có doanh thu từ 14.000 tỉ đồng đến 22.000 tỉ đồng làm cơ sở so sánh để định giá VIC.

Hệ số P/E là 10 (Hiện P/E của VNindex là 14,41 lần, P/E của các công ty bất động sản niêm yết trên thị trường Việt Nam là 38,95 lần).

EPS pha loãng đạt 7.299 đồng

Giá hợp lý trên một cổ phiếu là 73.000 đồng