BSC: Khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu CTG

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG – sàn HOSE) dẫn đầu các ngân hàng niêm yết về quy mô vốn điều lệ, đạt 37 nghìn tỷ đồng vào năm 2015, đứng thứ 2 về quy mô tổng tài sản, sau BID, đạt 780 nghìn tỷ đồng, tăng 18% so với năm trước.

Quy mô tín dụng đạt khoảng 704 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với năm trước, huy động vốn đạt 493 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với năm trước. Mạng lưới hoạt động rộng, chỉ đứng sau Agribank và BID với 167 chi nhánh, tổng số lượng nhân viên tại ngày 31/12/2015 tăng mạnh lên 21.024 nhân viên từ mức 19.787 nhân viên.

Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu CTG với giá mục tiêu là 18.300 đồng/cp, upside 4,08% theo phương pháp so sánh P/E và P/B với các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Lợi nhuận sau thuế của ngân hàng được dự báo đạt 5.740 tỷ đồng, tương đương EPS 2016 là 1.273 đồng/cp