BSC: Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu GMD
Chúng tôi dự báo doanh thu năm 2017 của CTCP Gemadept (mã GMD) đạt 3.322 tỷ (giảm 11% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 2.691 tỷ (năm 2016 chỉ đạt 443 tỷ) tương ứng với EPS 2017 có thể đạt 8.403 đồng/cp.
Tại ngày 17/10/2017 GMD giao dịch tại mức giá 44.300 đồng/cp. Với dự đoá EPS 2017 là 8.403 đồng/cp, GMD giao dịch tại mức P/E fw là 5.27x. Mức trung bình ngành hiện tại vào khoảng 11x.
Tuy nhiên kết quả kinh doanh tăng mạnh đột biến đến chủ yếu từ việc bán tài sản, trong khi hoạt động kinh doanh cốt lõi là cảng biển và logistics được dự báo không có đột biến lớn trong thời gian tới.
Vì vậy chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi với GMD và đưa ra khuyến nghị Nắm Giữ với GMD.
