BSC: Khuyến nghị mua vào TNG
TNG là một trong những doanh nghiệp dệt mau hàng đầu, với doanh thu thuần 2013 cao thứ 3 trong nhóm dệt mau xuất khẩu niêm yết (chỉ sau TCM và GMC).
Doanh thu năm 2013 giảm nhẹ so với năm trước đạt 1.181,92 tỷ đồng, giảm 2,26% so với với năm 2012. Chi phí vay giảm 6,56% so với cùng kỳ 2012, chi phí bán hàng tăng nhẹ, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 7,62%. Do vậy, lợi nhuận sau thuế 2013 đạt 25,25 tỷ đồng, tăng 15,37% so với cùng kỳ năm ngoái, biên lợi nhuận thuần đạt 2,14%, cao hơn so với mức biên lợi nhuận thuần 1,81% của năm 2012.
Quan điểm đầu tư: Ngành dệt may đang thu hút sự chú ý của NĐT nướcngoài, trong vòng 6 tháng tới có khá nhiều tin hỗ trợ cho ngành dệt may. Tuy nhiên không có nhiều cổ phiếu đáp ứng đủ tiêu chí thanh khoản. Trong số các cổ phiếu dệt may, chúng tôi khuyến nghị Mua với cổ phiếu TNG, dựa vào phương pháp so sánh PE, và sự tính toán ở mức cẩn trọng, giá hợp lý trên một cổ phiếu TNG là 18.385 đồng/cp, kỳ đầu tư 6 tháng.
