BSC: Khuyến nghị mua vào cổ phiếu TRA

Nguồn : BSC - CTCK BIDV

Ngành : Dược phẩm

Download : baocaocapnhattra_GIBU.pdf

 Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư có thể mua vào cổ phiếu TRA trong các nhịp điều chỉnh, cutloss khi giá giảm dưới mức 113.

Công ty Cổ phần Traphaco (mã TRA) ước tính doanh thu quý III/2016 đạt khoảng 535 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt khoảng 52.5 tỷ đồng, tăng trưởng 14,4%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, doanh thu đạt 1557 tỷ đồng, tăng trưởng 7,9%, tương đương hoàn thành 74% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế đạt 153.5 tỷ đồng, tăng trưởng 25,8%, tương đương hoàn thành 73% kế hoạch năm.

Chúng tôi dự báo TRA sẽ hoàn thành kế hoạch năm nay với doanh thu đạt 2.100 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 210 tỷ đồng và EPS đạt 6.027 đồng/cp.

Trong đó, doanh thu từ thuốc đông dược hiện đang chiếm 77% với hai sản phẩm chủ lực là: (1) Boganic hiện đang chiếm 22% thị phần của thị trường thuốc bổ gan và (2) Hoạt huyết dưỡng não hiện đang chiếm 12% thị phần thuôc bổ thần kinh. Tổng doanh thu từ 2 sản phẩm này chiếm khoảng 50% doanh thu thành phẩm của TRA. Doanh thu từ thuốc tân dược đóng góp 23% vào doanh thu thành phẩm với sản phẩm chính là nhóm thuốc chữa ho và nước súc miệng T-B.

TRA hiện đang thiết lập mức giá cao mới sau khi bứt phá khỏi vùng tích lũy hình thành từ giữa tháng 6. Cùng với các chỉ báo kỹ thuật tích cực, TRA được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn tới vùng giá mục tiêu là 138. Nhà đầu tư có thể mua vào trong các nhịp điều chỉnh, cutloss khi giá giảm dưới mức 113.