BSC: Khuyến nghị mua vào cổ phiếu TMT
Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TMT của CTCP Ô tô TMT như trong báo cáo quý II với giá mục tiêu 52.500 đồng/CP (upside 31%).
Tại 25/4, cổ phiếu TMT đang giao dịch ở mức 39,600, tương đương với P/E forward = 5.08x, thấp hơn mức P/E trung bình hiện tại của ngành = 6x.
Chúng tôi cho rằng kế hoạch kinh doanh 2016-2017 là khả thi nhờ các kế hoạch phát triển trung hạn rõ ràng, động lực lớn từ việc hợp tác với Sinotruk trong mảng xe tải hạng trung và hạng nặng, vốn chủ yếu đang được nhập khẩu.
Định hướng đúng đắn trong việc phát triển sang thị trường miền Nam, vốn là thế mạnh của đổi thủ THACO, sẽ giúp doanh nghiệp tăng nhanh thị phần và duy trì mức tăng trưởng tốt. Tuy nhiên lưu ý tính cạnh tranh của thị trường ngày càng tăng cao khi thuế nhập khẩu xe theo lộ trình giảm về 0% vào 2018-2019.
