BSC: Khuyến nghị mua trung và dài hạn HT1
Chúng tôi khuyến nghị MUA trung và dài hạn cổ phiếu HT1 với mức giá mục tiêu kỳ vọng 1 năm là 24.939 đồng/cp (tăng 34,08% so với mức giá ngày 30/01/2015) dựa trên phương pháp định giá FCFF và EV/EBITDA. Cổ phiếu HT1 đang được giao dịch với PE forward = 9,54x, thấp hơn nhiều so với PE của VNIndex hiện là 13,9x.
Tình hình tài chính của HT1 bắt đầu được cải thiện rõ nét từ năm 2014 do được hưởng lợi từ diễn biến đồng EUR và lãi suất Euribor.
Dự báo kết quả kinh doanh năm 2015 với chỉ tiêu doanh thu thuần đạt 7.363 tỷ đồng (+8,96% so với năm trước); với mức biên lợi nhuận gộp 21,59% và dư nợ EUR, chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế 2015 sẽ đạt 619,68 tỷ đồng, tương đương EPS 2015 đạt 1.949 đồng/cp, tăng mạnh so với mức EPS 2014 đạt 971 đồng/cp.
