BSC: Khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu NKG

Nguồn : BSC - CTCK BIDV

Ngành : sắt thép

Download : baocaocapnhatnkg_UVTS.pdf

Chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị Mua trung và dài hạn cổ phiếu NKG, giá mục tiêu 25.600 đồng/cp

Lũy kế 5 tháng đầu năm 2016, sản lượng tiêu thụ đạt 163.139 tấn tôn mạ, tăng 66,03% cùng kỳ và 41.001 tấn ống thép, tăng 61,51% cùng kỳ. Sản lượng mục tiêu của NKG trong năm 2016 là 500 – 550 nghìn tấn thép tôn mạ và thép (trong đó tổng sản lượng 5T2016 là 204.141 tấn).

Lợi nhuận sau thuế quý II/2016 đạt khoảng 100 tỷ đồng, tăng 122% so với cùng kỳ năm ngoái; ước tính lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2016 đạt khoảng 166 tỷ đồng, tăng 152% cùng kỳ.

Chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị Mua trung và dài hạn cổ phiếu NKG, giá mục tiêu 25.600 đồng/cp (nâng giá mục tiêu so với báo cáo ngày 06/04/2016). Lợi nhuận sau thuế ước 2016 = 320 tỷ đồng, EPS 2016 = 6.396 đồng, BVPS 2016 = 19.182 đồng. Ngày 20/06, cổ phiếu NKG được giao dịch với giá 21.200 đồng, tương đương PE FW = 3,31x