BSC: Khuyến nghị mua PHC khi điều chỉnh sát hỗ trợ 12.3
Công ty Cổ phần Xây dựng Phục Hưng Holdings (mã PHC) cho biết, doanh thu 2016 hợp nhất đạt 1.469 tỷ đồng (tăng 20,5% so với năm trước). Trong đó đóng góp chính vẫn tới từ mảng xây lắp với doanh thu đạt 1.416 tỷ (tăng 37,7% so với năm trước), chiếm 96.4% tổng doanh thu.
Lợi nhuận gộp đạt 106 tỷ (tăng trưởng 76,7%) một phần nhờ lợi nhuận gộp mảng bất động sản đạt 2 tỷ đồng so với lỗ 6 tỷ đồng năm ngoái do công ty thoái vốn khỏi CTCP NALAND (Nghệ An). Tuy nhiên, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh lên 54 tỷ (tăng trưởng 54%) dẫn tới lợi nhuận sau thuế hợp nhất chỉ tăng 20,8% lên 18 tỷ, tương ứng nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 14,6 tỷ (tăng trưởng 17,7%)
PHC đặt kế hoạch doanh thu 2017 hợp nhất đạt 1.700 tỷ (tăng 15,7% so với năm trước), nhuận sau thuế hợp nhất đạt 25 tỷ đồng (tăng 39%), ước tính nhuận sau thuế cho công ty mẹ đạt khoảng 20 tỷ đồng, EPS forward 2017 pha loãng = 970 đồng.
Xu hướng hiện tại của cổ phiếu PHC là đi ngang trong biên độ hẹp ngắn hạn (hỗ trợ ngắn hạn 16.6), xu hướng hồi phục từ đáy trong hạn (hỗ trợ lịch sử 15) -Chỉ báo MACD trên mức 0 nhưng nằm dưới đường chỉ báo chậm, chỉ báo RSI có xu hướng giảm và tiếp cận gần vùng quá bán.
Vì vậy, nhà đầu tư chỉ thực hiện mua trở lại khi PHC thoát khỏi nền giá tích lũy cũ hoặc điều chỉnh sát hỗ trợ 12.3. Giá kỳ vọng 14.6, thực hiện cắt lỗ khi PHC mất hỗ trợ 12.3.
