BSC: Khuyến nghị mua mạnh cổ phiếu DBD
CTCP Dược – Trang Thiết bị y tế Bình Định (Bidiphar, mã DBD) cho biết, doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế năm 2016 ước đạt lần lượt là 1.500 tỷ đồng (tăng 22% so với năm trước) và 170 tỷ đồng, tương đương EPS 2016 là 2.596 đồng/cp.
Chúng tôi dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2017 của Công ty đạt lần lượt là 1.630 tỷ đồng (tăng trưởng 9%) và 152 tỷ đồng (tăng trưởng 12%), tương đương EPS 2017 là 2.909 đồng/cp.
Bidiphar sẽ là nhà sản xuất tân dược lớn thứ 2 xét về doanh thu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, sau DHG. 9 tháng đầu năm 2016, tổng doanh thu của Công ty đạt 1000 tỷ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ), cao hơn DMC (đạt 897 tỷ đồng). Công nghệ sản xuất hiện đại nhất cả nước cùng danh mục thuốc đặc trị, có giá trị cao sẽ là yếu tố thu hút sự chú ý của các công ty dược phẩm ngoại.
2 dòng sản phẩm chủ lực của DBD là thuốc ung thư và thuốc đông khô, chiếm khoảng 27% tổng doanh thu. Công suất sản xuất 2 dòng sản phẩm này tiếp tục tăng nhờ đầu tư nhà máy Bidiphar công nghệ cao. Nhu cầu tiêu thụ tăng nhanh, đặc biệt trong phân khúc thuốc ung thư. Tính trung bình, mỗi ngày có khoảng 315 trường hợp tử vong vì căn bệnh ung thư. Số ca nhiễm bệnh mới được dự báo tăng lên tới 190.000 người vào năm 2020.
