BSC: KDH vẫn là cơ hội hấp dẫn để đầu tư trung hạn

Kết quả kinh doanh 2017 của CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền (mã KDH) không đột biến so với 2016 do các dự án ghi nhận trong năm 2017 đều có số lượng căn không nhiều, và một phần đã ghi nhận vào năm 2016.

KDH bắt đầu tiến vào phân khúc xây dựng nhà cao tầng, và Jamila là dự án đầu tiên, biên gộp chỉ tầm 25% nhằm đánh giá phản ứng của thị trường trước khi triển khai tiếp các dự án cao tầng khác (của BCI và của 2-3 dự án M&A ở quận 2, quận 9).

Ngày 2/6, KDH đóng cửa tại mức giá 28.100 đồng/cổ phiếu, EPS 2017 dự báo 1.859 VNĐ, PE fw = 15,1. Chúng tôi cho rằng KDH vẫn là cơ hội hấp dẫn để đầu tư trung hạn khi doanh nghiệp đã tạo được ấn tượng tốt về chất lượng sản phẩm, tốc độ bán hành nhanh và chuẩn bị triển khai quỹ đất lớn của BCI.