BSC: Cân nhắc mua vào NKG tại vùng giá 11.8
Nhà đầu tư cân nhắc mua vào tại vùng hỗ trợ 11.8, giá mục tiêu 13.3, dừng lỗ nếu NKG thủng ngưỡng 11.5 với khối lượng lớn.
Tổng doanh thu quý I/2016 của CTCP Thép Nam Kim (mã NKG) đạt khoảng 1.600 tỷ đồng, tăng 36% cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 50 tỷ đồng (gấp 2,44 lần cùng kỳ.
Kết quả kinh doanh cải thiện tích cực do sự tăng trưởng của hoạt động xây dựng trong nước cùng với thị trường xuất khẩu được mở rộng, tổng sản lượng tiêu thụ quý I/2016 của NKG đạt gần 121 nghìn tấn, tăng 77% cùng kỳ, trong đó tiêu thụ tôn mạ đạt 89 nghìn tấn, tăng 70% cùng kỳ và mặt hàng thép đạt khoảng 32 nghìn tấn (gấp 2 lần cùng kỳ 2015).
Tỷ trọng sản lượng xuất khẩu của NKG hiện là 50% tổng sản lượng tiêu thụ; trong đó Malaysia và Thái Lan đang chiếm khoảng 20%, Indonesia (50 – 60%) còn lại là các thị trường khác. Đáng chú ý, với thị trường Malaysia, NKG được hưởng mức thuế nhập khẩu 0%, trong khi các doanh nghiệp Việt Nam còn lại chịu mức thuế trên 13%. Bên cạnh đó, NKG cũng đã phát triển thị trường tại Mỹ, Mexico và một số nước châu Phi, tỷ trọng xuất khẩu vào nhóm nước này chiếm khoảng 23% tổng sản lượng xuất khẩu hằng tháng. Do biên lợi nhuận xuất khẩu sang châu Mỹ tốt hơn xuất khẩu vào nhóm nước châu Á, nên NKG sẽ tăng tỷ trọng khi nhà máy Nam Kim 3 đi vào hoạt động.
Tăng sản lượng tiêu thụ khi Nhà máy Nam Kim 3 – Giai đoạn 1 đi vào hoạt động trong năm 2016. Dự án gồm 1 dây chuyền mạ kẽm / mạ lạnh công suất 300.000 tấn/năm (đi vào hoạt động tháng 8-tháng 9/2016) và 1 dây chuyền mạ kẽm công suất 120.000 tấn/năm (đi vào hoạt động tháng 11-12/2016). Dự kiến biên lợi nhuận sẽ tiếp tục cải thiện khi dây chuyền tôn mạ lạnh đi vào hoạt động do là dòng sản phẩm có biên lợi nhuận cao nhất, hiện tại NKG đang có 2 dây chuyền mạ lạnh, tổng công suất 250.000 tấn/năm.
NKG đang điều chỉnh kỹ thuật từ đỉnh 13.3 và được hỗ trợ tại vùng 11.8 – 12.2, tương ứng ngưỡng 50% và 61.8% của Fibonacci Retracement 10.2 – 14.4.
