VCBS: Khuyến nghị theo dõi PLC

Kết quả kinh doanh năm 2013 của PLC chưa có sự bứt phá mạnh. Doanh thu năm 2013 đạt 6.198,3 tỷ đồng (+2,2% so với năm ngoái, hoàn thành 100,5% kế hoạch), lợi nhuận sau thuế đạt 189,2 tỷ đồng (+12% so với năm ngoái, hoàn thành 106,7% kế hoạch).

Kế hoạch đặt ra năm 2014 có phần thấp hơn so với thực hiện của năm 2013, cụ thể là 5849,7 tỷ đồng doanh thu (-5,6% so với năm ngoái), lợi nhuận sau thuế là 174,7 tỷ đồng (-7,6% so với năm ngoái). Thêm vào đó, ĐHCĐ cũng thông qua phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn cổ phần của PLC năm 2014.

PLC là một công ty lớn trong lĩnh vực sản xuất dầu mỡ nhờn và cung cấp nhựa đường. PLC sở hữu một số lợi thế do tận dụng được hệ thống phân phối xăng dầu rộng lớn của cổ đông chi phối là Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam. Tuy nhiên, bối cảnh chung của ngành còn gặp nhiều khó khăn. EPS forward theo kế hoạch là 2.486 đồng/CP, theo đó P/E forward đạt 8,8 lần. Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI PLC